Що таке волатильність

У світі фінансів волатильність — це слово, яке водночас і захоплює, і насторожує. Вона може зробити інвестора багатим за день або ж привести до серйозних втрат. Але що ж насправді означає це загадкове поняття? Чому його так бояться новачки і так полюбляють досвідчені трейдери? І чи можна волатильність приручити? Давайте розберемось.

Волатильність як дзеркало ринку

Волатильність — це ступінь зміни ціни активу за певний проміжок часу. Іншими словами, це показник того, наскільки сильно і часто коливається вартість акцій, валюти, біткойну чи будь-якого іншого фінансового інструменту. Якщо ціна змінюється стрімко і на великі відстані — ринок вважається високоволатильним. Якщо ж ціни залишаються стабільними і рухаються плавно — волатильність низька.

Формально волатильність вимірюють у відсотках або як стандартне відхилення — статистичний індикатор, який показує, наскільки ціни відхиляються від середнього значення. Але в практичному сенсі це просто синонім руху, активності, енергії ринку.

Джерела волатильності: що змушує ринок тремтіти

Причини волатильності можуть бути дуже різноманітними. Уявімо собі, що ринок — це велика кімната, повна людей, які емоційно реагують на все навколо. І будь-яка новина — як грім серед ясного неба.

• Економічні новини: оприлюднення даних про інфляцію, зростання ВВП, безробіття може миттєво змінити очікування інвесторів.
• Геополітика: війни, санкції, революції — усе це змушує ринки різко реагувати, бо майбутнє стає невизначеним.
• Коментарі центральних банків: одне слово голови ФРС чи НБУ може змінити настрої інвесторів у всьому світі.
• Психологія мас: страх і жадібність — найсильніші рушії волатильності.

Ці фактори змішуються, як вітри в атмосфері, і породжують бурі на фінансових графіках.

Друзі чи вороги: як сприймати волатильність

Більшість новачків бояться волатильності, сприймаючи її як ризик. І це логічно: якщо ціна різко падає, інвестор втрачає гроші. Але професіонали знають: саме у волатильності криється можливість заробити. Без руху — немає прибутку. Саме тому трейдери часто “полюють” на періоди високої волатильності, адже це час, коли можна вхопити великий прибуток за короткий час.

Однак це також час великих втрат, якщо не вміти контролювати ризики. Саме тому волатильність — це як вогонь: вмієш керувати — зігріє і нагодує, не вмієш — спалить усе.

Типи волатильності: прихована та історична

У фінансовому аналізі прийнято розрізняти два основних види волатильності:

• Історична волатильність — обчислюється на основі минулих цін. Вона дозволяє зрозуміти, як змінювався актив у минулому.
• Очікувана (імпліцитна) волатильність — базується на ціні опціонів і показує, як інвестори оцінюють майбутні коливання. Це своєрідна “температура” страху на ринку.

Історична волатильність — це дзеркало минулого. Очікувана — це компас у майбутнє.

Волатильність у повсякденному житті

Цікаво, що концепцію волатильності можна перенести і на повсякденне життя. Наприклад, уявіть собі погоду влітку: якщо одного дня +35, а наступного +18, ми говоримо, що погода “волатильна”. Або ж ціни на овочі: сьогодні помідори по 70 гривень, завтра вже 120. Такі стрибки — це теж свого роду волатильність.

Усе це — про змінність, нестабільність, несподіванку. І саме тому розуміння волатильності — це не лише про гроші, а й про сприйняття світу як динамічного, живого простору.

Волатильність — це не добре і не погано. Це — суть ринку. Її не можна уникнути, але можна вивчити, передбачити і використати. Для інвестора це нагода. Для трейдера — інструмент. А для всіх інших — ще одна причина цікавитися світом економіки, адже волатильність — це віддзеркалення нашого світу: неспокійного, непередбачуваного, але повного можливостей.